资金被卡住是结构原因，不是银行原因
电话通常在第三年打来：泰国子公司盈利，集团想要现金，而钱动不了。
原因几乎从不是银行，而是设立时由一群以设立速度为优化目标的人所作的一系列决定，让公司没有一条干净的资金流出通道。
本文讨论那些决定。预提税率、协定减免的机制、对外付款的申报要求，外国投资人指南已完整登载，本文不再重复。
本文为一般性信息，并非针对具体案件的法律意见。税率、门槛与文件要求会变动。
1. 债权还是股权：在设立时决定一次
后果最大的资金决定，也是最常在没有思考的情况下作出的决定。
股权 是永久资本，通过分红流出，而这取决于公司有可分配利润并完成审批要求。对前期投入较重的业务，那可能还有好几年。
股东借款 创造出在可分配利润出现之前也能运作的还款通道。
但它必须是 真实的借款：在资金移动之前形成文件、按商业条件、确实提取、确实履行。从未计收的利息、无人提及就过去的还款日、没有授信协议的提款，都指向同一个方向——这其实是换了个标签的股权。
行不通的是事后改变性质。 在第三年因为现在需要还款通道而把某笔款项称为借款，是我们最常必须拒绝的请求。
请在设立时依据真实的资金曲线定好配比：多久才有利润、需要多少营运资金、集团预期以何种方式收回。
2. 知识产权放在哪里
在品牌或技术产生价值之前 决定。之后的迁移是一笔有后果的交易，不是行政手续。
- 放在泰国境外并许可进来。 在收入依赖它之前，许可必须以明确条件存在。而且必须是真的：范围、质量控制，以及第三方会认可为许可的条款。
- 放在泰国公司内部。 更简单，没有许可链条，但知识产权就被绑在一个您日后可能想出售、重组或注销的主体上。
两者都可能正确。错误的答案是在尽职调查时才发现归属从未被界定。机制见商标与知识产权归属指南。
3. 向泰国主体收费：实质与受益
集团向泰国公司的任何收费 — 管理费、成本分摊、技术服务、品牌或许可费 — 都以 实质与受益 检验：实际做了什么、由谁做、泰国公司得到了它确实需要的什么。
失败几乎总是证据问题而非概念问题。服务确实提供了，只是没有人把它写下来。
在做事的同时建立档案
- 在开始收费之前生效的书面合同
- 描述实际交付内容的服务范围
- 谁执行了工作的记录 — 工时、产出、交付物
- 金额如何计算的合理且有文件的依据
- 受益具体归于泰国公司、而非笼统归于集团的证据
两年后再补，看得出是补的，检验的人也会这么读。
特许权使用费与品牌费的强度，取决于其背后的知识产权归属。 由并不明确拥有该标识的主体收取使用费，是双重薄弱。
4. 银行与税务部门会要什么
证明这笔付款确实是您所说的那件事：
- 作为基础的合同
- 与之一致的发票
- 服务或供货确实发生的证据
- 付款类型需要时的董事会或股东决议
- 与付款类型相应的税务文件
- 主张减免时收款方的居民身份或资格证明
要求因付款类型和银行而异。延误几乎从来不是银行难说话，而是档案在决定付款之后才收集。
5. 这类结构失效的方式
代持层级。 纸面上的所有权与实际不符。在尽职调查、银行审查、执照续期或闹翻之前一直撑得住，之后就撑不住。设立代办提出泰国方过半股东时实际在卖什么，见业务分类指南。
没有文件支撑的分摊。 集团公司之间多年往来却没有佐证。单笔不大，合起来重要，且无法追溯辩护。
税前归集资金。 在泰国公司自身义务处理完毕之前把资金转回母公司。把现金流上的便利变成绑在公司与董事身上的合规问题。
没有考虑退出。 只为经营而建、从未为出售而建的结构。买方会为结构性问题打折，而且他们找得到。
6. 设立前检查表
- 建模资金曲线 — 多久有利润、营运资金、集团预期的收回方式
- 据此确定债权与股权配比，并在资金移动 之前 把借款文件做好
- 决定知识产权的位置，并在价值累积前完成许可或转让
- 在开始收费之前拟好集团内服务合同
- 约定每一项收费要保留哪些证据、由谁保留
- 向银行确认每种付款类型所需的文件
- 对照未来的出售检视结构 — 买方律师会问什么
小结
| 决定 | 做错的后果 |
|---|---|
| 债权还是股权 | 没有还款通道，资金卡到出现可分配利润为止 |
| 知识产权的位置 | 日后迁移成为应税交易而非行政手续 |
| 服务合同 | 受检验时无法佐证收费 |
| 证据纪律 | 两年后的补做会被读成补做 |
| 代持安排 | 在后果最大的时刻结构崩塌 |
这里的每一项在设立前决定都便宜，到第三年再修都很贵。重组是一个项目，而设计只是一次会议。
我们为外国母公司提供泰国子公司结构、集团内部安排以及其背后证据纪律方面的咨询。初步咨询免费，请致电 +66 92 254 2045，或在联系页面留下情况。另见税务服务与会计与税务。
本指南由苏婉瓦拉律师事务所撰写 — 位于孔敬的律师事务所，成立于 1986 年。本文为一般性信息，非针对具体案件的法律意见。