黒字なのに資金が足りない：利益が出ている会社がキャッシュ不足になる理由と、契約・税務での対処

多くの経営者が同じ状況に直面します。売上は伸び、経理担当者から届く損益計算書は黒字なのに、銀行口座にはほとんど現金がありません。顧客の入金を待ってからでないと給与も仕入先への支払いもできず、手元にまだ現金になっていない利益に対する税金を、借入で払う月もあります。

これは異常なことではありません。会計上の利益は、販売した時に収益を、使用した時に費用を計上します。一方、現金は実際に入金・出金された日に動きます。この2つのずれは、与信、在庫、税金、契約条項に関する判断から生まれるもので、経営者が手を打てます。本ガイドでは、お金がどこで消えるのかを説明し、お金を取り戻すのに役立つ契約条項と税務上の点を解説します。

結論

黒字なのに資金が足りない状況は、多くの場合、3つの要因が同時に起きて生じます。顧客の支払いが、仕入先への支払いより遅いこと。資金が在庫や仕掛かりの仕事に固定されていること。一部の税金が入金前に期限を迎えること。対策は、資金が滞留する期間を短くすることです。支払条件を明確に書き、手付金と分割請求を取り入れ、債権回収を仕組みとして管理し、在庫を管理し、税金を前もって計画します。

ルール（タイ法）。 歳入法典は、付加価値税の納税義務の発生時点を、物品の販売については第78条、サービスの提供については第78/1条に定めており、両者は異なります。法人所得税には、第67条の2（67 ทวิ）に基づく半期の予定納税（申告書 ภ.ง.ด.51）があります。民商法典第224条は、金銭債務について法定利率による遅延利息の請求を認めています。第377条と第378条は手付金（มัดจำ）を定めており、早く資金を得るための手段の1つになります。

当事務所の実務的な見解。 個別の問題に対処する前に、まず自社のキャッシュサイクルを図にしてください。事業の種類によって、資金が滞留する場所は異なります。請負業者では工事保証金（リテンション）と最終回の請求、卸売業では在庫と取引先への与信、サービス業では支払サイクルの長い法人顧客です。滞留箇所が分かってから、手段を選びます。

1. キャッシュサイクル：お金はどこで止まっているか

キャッシュサイクル（cash conversion cycle）とは、原材料の購入や人件費の支払いをしてから、顧客から入金を受けるまでの期間のことです。簡単に言えば、次の3つの部分に分かれます。

顧客に与える与信が仕入先から得る与信より長く、しかも在庫を長く持っていると、サイクルは苦しくなります。その差は、自己資金か借入で埋めなければなりません。事業が速く伸びるほど、その差は売上に比例して大きくなります。つまり、売れるようになるほど、かえって現金が不足することがあります。運転資金の計画なしに急成長すると、黒字の会社が資金繰りの問題に陥りやすいのはこのためです。

経理担当者に、この3項目の表を顧客グループ別・商品グループ別に作ってもらってください。ごく少数の大口顧客が最も長く資金を預かっていたり、一部の商品の回転が遅く、得られる利益より多くの資金を食っていたりすることが分かるかもしれません。

2. 会計上の利益と現金はどう違うか

2つの数字が合わない理由は、いくつかに絞られます。経営者は、経理担当者に定期的に質問するようにしてください。

• まだ回収していない収益。 販売して収益に計上したが、代金はまだ売掛金のまま。
• 仕入れたがまだ売れていない在庫。 代金は払ったが、損益計算書の売上原価にはまだなっていない。
• 機械や車両への投資。 支出は一度だが、会計上は減価償却で少しずつ費用化する。
• 借入元本の返済。 損益計算書の費用には出てこないが、現金は実際に出ていく。
• 期限が来る税金や拠出金。 顧客が支払済みかどうかにかかわらず、法定の期日に現金で支払わなければならない。
• オーナーや取締役が会社から引き出した金銭。 費用として扱われないことがあるが、会社の現金は減る。

最後の項目、会社の資金を個人的に使う問題には、法律上・税務上の別の問題があります。家族が関係する場合は、家族経営向けサービスをご覧ください。

最低限、次のものを入手してください。顧客からの入金、仕入先への支払い、給与、税金、利息、投資だけを載せた、簡易な月次キャッシュフロー予測で、少なくとも1四半期先まで作ります。この数字があれば、資金が不足する月を、実際にそうなる前に見通せます。

3. 入金前に期限が来る税金

税金は、経営者が予想していないことの多い原因です。次の点は、事業の種類や事実関係によって詳細が異なるため、経理担当者または税務顧問に確認してください。

3.1 付加価値税（VAT）と納税義務の発生時点

付加価値税の登録事業者は、納税義務が発生した時点で、売上税額が仕入税額を上回る部分を納付しなければなりません。歳入局が付加価値税の項目で説明しているとおりです。

• 物品の販売（第78条）。 原則として、納税義務は物品の引渡し時に発生します。ただし、引渡し前に所有権を移転した、代金を受領した、または税務請求書を発行した場合は、その行為の時に発生したものとされます。したがって、物品を引き渡して顧客に30日や60日の与信を与えた場合でも、入金前に、引渡しをした月のサイクルでVATを納付しなければなりません。
• サービスの提供（第78/1条）。 原則として、納税義務はサービス対価の受領時に発生します。ただし、受領前に税務請求書を発行した場合や、サービスが利用された場合は、その時に発生します。そのためサービス業では、必要以上に早く税務請求書を発行しないよう注意してください。入金前にVATを納付することになってしまうからです。
• 第78条と第78/1条には例外や特別な場合があります。 たとえば、ハイヤーパーチェス、割賦販売、建設工事、法律が別に定める場合などです。経理担当者が事業ごとに確認する必要があります。

VATに関する契約条項では、合意した価格がVAT込みかVAT別かを明確に記載してください。記載がないと、税金は自社が負担するのかという争いが生じかねません。

3.2 顧客が差し引く源泉徴収税

法人の顧客、または法律で定められた者が、サービス料、報酬、または特定の種類の所得を支払う場合、顧客は法定の税率で税を差し引き、自社に代わって歳入局に納付する義務があります。そのため、受け取る正味の金額は、請求書の金額より少なくなります。差し引かれた金額は、年次申告の際に所得税から控除できる税額控除になります。

現金への影響は2つあります。1つ目は、入金額がその場で減ることです。2つ目は、事業の利益が少ない、または赤字の場合、税額控除が納めるべき税額を上回り、還付を待つことになって、さらに資金が固定されることです。次のようにしてください。

1. 顧客が、合意した期間内に源泉徴収税の証明書を送付することを、契約に定める。
2. 証明書を漏れなく保管し、入金した請求書と突き合わせる。
3. 経理担当者に年間の税額を前もって見積もってもらい、税額控除が納税額を上回らないかを確認する。

3.3 法人所得税と半期の予定納税

会社は、第67条の2（67 ทวิ）に基づき、申告書 ภ.ง.ด.51 を提出して予定納税をしなければなりません。事業年度の純利益を見積もり、事業年度の前半が終わった後の期限内に納付します。残りの部分の税金は、事業年度末に申告書 ภ.ง.ด.50 とともに納付します。期日と見積もりの方法は、歳入法典および歳入局の告示に条件が定められています。経理担当者は、経営者に事前に知らせなければなりません。債務者がまだ支払っていなくても期限の来る、まとまった金額だからです。

ここでは、どのような方法で納税額を減らすべきか、という結論を示すものではありません。経営者と経理担当者は、納税用の資金を、他の用途に使う前に取り分けておくよう計画してください。

3.4 拠出金と固定的な支出

社会保障の拠出金と給与は、顧客の支払いが遅れても、支払期日が確定しています。リスクは、これらのために取っておくべき資金を先に仕入先への支払いに回してしまい、法律上の罰則や延滞金が生じる債務を滞らせることです。支払いの優先順位は、各項目の不履行による影響に応じて決めてください。

4. 入金を早める契約条項

運転資金の一部は、交渉の場で解決できます。見積りを出す前に、顧客が求める与信が自社にとってどれだけのコストになるかを計算し、次の条項を使い分けてください。

4.1 手付金と前払金

民商法典第377条は、契約の締結に際して何かを手付（มัดจำ）として交付した場合、それは契約が成立したことの証拠となり、債務の履行が金銭または同種のものであれば債務の一部弁済となり、契約を履行することの担保になると定めています。第378条は、手付を交付した側が契約を履行しなかった場合の効果を定めています。たとえば、手付を受け取った側は没収できます。また、手付を受け取った側が契約に違反した場合は、返還したうえで手付と同額を支払わなければなりません。条文の詳細は、契約書を起草する前に最新のものを確認してください。

明確に書くべき点は次のとおりです。

• この金銭を何と呼ぶか。「手付金」「予約金」「第1回分」「前払金」のどれにするか。法的効果が異なり、税務請求書の発行や税務上の認識時点にも影響するからです。
• 顧客が作業開始前に解約した場合、支払済みの金銭は返すのか。自社がすでに投じた費用は誰が負担するのか。
• 顧客専用に製造または発注した材料の手付金は、顧客側が解約する場合は返還しないとするのが適切なことが多い。

消費者に販売する事業では、手付金と没収に関する取決めが、消費者が無効を主張できるほど過度に不利な契約条項に当たらないよう注意が必要です。固定の書式を使う前に、自社の事業に関係する消費者保護法を確認してください。

4.2 進捗に応じた分割払い

長期にわたる仕事は、完了時に一括して請求すべきではありません。検証可能な出来事に応じて分割します。たとえば、着手時、設計図の引渡し時、設置完了時、試験合格時、そして最終回は検収時です。重要なのは、各回を証明できるものに結びつけ、「顧客が満足した時」にしないことです。また、顧客が合意した期間内に書面で異議を述べなければ検収済みとみなす、という規定が必要です。検収に関する契約条項の詳細は、大手顧客との契約書を署名前に確認するをご覧ください。

工事保証金（リテンション）が未返還の請負業者の方は、返還されない工事保証金をご覧ください。

4.3 支払期日と支払遅延の効果

• 請求書の発行日または納品日から数えた固定日数を記載する。顧客自身が管理する「承認」から数えない。
• 遅延利息、または支払遅延の際の作業停止権を記載する。民商法典第224条は、合意がなくても法定利率による遅延利息を認めていますが、明記しておくと請求しやすくなります。法定と異なる利率にしたい場合は、書面で合意し、合意した利率が法律の許す範囲を超えていないか確認する必要があります。
• 支払期日を過ぎた未払残高がある場合に、書面で事前に通知したうえで、納品を保留する、またはサービスを停止する権利を記載する。
• 請求書は、指定した住所またはメールアドレスに送付しなければならないと定め、受領日を立証できるようにする。

4.4 与信のコストを反映した価格

顧客に与える与信は、無利子で貸す貸付金と同じです。顧客が長い与信を求める場合は、選択肢を示します。たとえば、与信のコストを含めた価格や、早期に支払った場合の割引です。顧客に選んでもらう形で提示するほうが、与信を直接断るより合意しやすくなります。

5. 売掛金の管理：実行できる回収の仕組み

優れた債権回収は、期日を過ぎる前から始まります。

1. 与信を与える前に新規顧客を確認する。 法人の状態と開示されている情報を確認し、与信限度額を感覚ではなく段階的に定める。
2. 請求書をすぐに発行する。 納品より遅れて発行した請求書は、意図せず与信を追加で与えていることになる。
3. 売掛金の年齢表を毎週確認する。 期日前の金額、期日を過ぎて間もない金額、期日を過ぎて長い金額に分ける。
4. 期日が近づいたとき、過ぎたときに順を追って督促する。 期日前にリマインドし、数日過ぎたら電話またはメール、さらに過ぎたら催告書を送る。
5. 残高が限度額を超えたら納品を止める。 契約でその権利が与えられており、かつ一貫して行使している場合。
6. 証拠を保管する。 顧客が署名した納品書、発注書、請求書、残高を認めるメール。時効と債権の立証は、これらの書類によるからです。

顧客が実際に支払わない場合は、法人顧客の未払請求書と債権回収・訴訟・強制執行ガイドをご覧ください。債権者が注意すべき取立てのルールは、ニュース記事債権者はどこまで自分で取り立てられるかに記載しています。

6. 在庫と仕掛かりの仕事

在庫に固定された資金は、書面にした方針で解決できます。

• 売れ行きの速い商品と遅い商品を分け、回転の遅い商品は、裏付けとなる発注書がある場合にのみ仕入れると決める。
• 顧客専用の品物は、顧客に負担してもらう形で発注する。顧客が受け取らない場合は、買取りまたは発注済みの材料費の支払いに関する契約条項で対応する。
• 仕入先と条件を交渉する。たとえば、与信期間の延長、委託販売、小口の納品などを、発注の安定と引き換えに求める。
• 劣化した在庫や期限切れの在庫を確認する。とくに食品、化粧品、期限表示が必要な製品は、保管が長くなるほど価値が下がる。

自社が発注した原材料や包装材を、受託製造の工場が保管している場合は、誰が所有者なのか、発注を取り消した場合に誰が負担するのかを合意書に定めてください。OEM工場の切り替えをご覧ください。

7. 銀行や資金提供者と適切な時期に話す

銀行や貸し手は、利益だけでなく、返済能力から審査します。次のものを準備してください。

• 説明できる前提を添えた、将来のキャッシュフロー予測
• 現時点の売掛金と買掛金の年齢表
• 借入によってキャッシュサイクルがどう短くなるのか、または売上の増加にどう対応できるのかの説明
• 正しく漏れなく提出された財務諸表と税の申告書

融資契約に署名する前に、少なくとも次の点を読んでください。

• 担保。 会社の資産か、取締役個人の資産か。
• 個人保証。 保証人はどのような責任を負うか。保証人のリスクをご覧ください。
• クロスデフォルト事由。 ある契約の不履行によって、銀行が他の借入の返済を求められるか。
• 財務上の特約（covenant）。 たとえば、配当の禁止や、許可なく債務を増やすことの禁止。
• 手数料と期限前返済の条件。 広告からの想像ではなく、実際の書類で確認する。

流動性の問題を新たな借入で解決できるのは、事業が実際に黒字で、資金サイクルが成長によって苦しくなっている場合に限られます。事業の赤字が続いているなら、新たな借入はかえって負担を増やすおそれがあります。決める前に、経理担当者または監査人に相談してください。

8. 債務の返済資金が足りなくなり始めたとき

仕入先への支払いが間に合わなくなり始めたら、次の順に対応してください。

1. すべての債権者の一覧、未払残高、支払期日、担保を集める。
2. 不履行による影響の大きさに応じて、支払いの優先順位を決める。たとえば、給与と拠出金、期限の来た税金、担保付きの債務、その後に一般の仕入先。
3. 不履行になる前に、債権者と分割払いの計画を、書面で交渉する。
4. 顧問に相談せずに、資産を移転したり、特定の債権者にだけ支払ったりすることを避ける。事業が破産した場合に、後から取り消されるおそれがあるからです。
5. 問題が一時的な流動性の問題か、事業の構造的な問題かを評価する。

債務が事業の返済能力を超えている場合は、会社が債務を返済できないときの選択肢と破産・再生手続における債権者ガイドをご覧ください。交渉相手である債権者の立場を理解するのに役立ちます。

9. 30日・60日・90日の実行計画

10. キャッシュサイクル改善のチェックリスト

• 少なくとも1四半期先のキャッシュフロー予測があり、毎月見直している。
• 顧客グループ別に、顧客に与える与信と仕入先から得る与信の差を把握している。
• 自社のVATの納税義務が、第78条または第78/1条によりいつ発生するかを、経理担当者から説明を受けた。
• 源泉徴収税の証明書をすべて保管し、請求書と突き合わせている。
• ภ.ง.ด.51 と年次の税金のための準備資金がある。
• 契約書と見積書に、固定日数の支払期日と支払遅延の効果が記載されている。
• 長期の仕事は検証可能な出来事ごとに分割されており、特注の材料には手付金がある。
• 債権の順を追った督促の手順と、毎週の売掛金の年齢表がある。
• 在庫の方針と、顧客専用に発注した材料の買取り条件がある。
• 融資の署名前に、担保条件、保証、クロスデフォルト条項を読んだ。

関連ガイド

• 法人顧客の未払請求書：顧客が支払わず、法的に請求しなければならない場合
• 債権回収・訴訟・強制執行：実際にお金を取り戻すための手順
• 大手顧客との契約書を署名前に確認する：支払い、控除、検収に関する契約条項
• 返還されない工事保証金：最終回の請求で資金が固定される請負業者向け
• 会社が債務を返済できないときの選択肢：問題が一時的な流動性を超えている場合
• 保証人のリスク：取締役が保証する融資に署名する前に

利益が現金として手元にない限り、給与も税金も払えません。実際に現金が尽きる前に、明確な契約条項、債権の督促の仕組み、税金の事前計画によって、資金が滞留する期間を短くしてください。

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本ガイドはスワンワラ法律事務所（コンケン県の法律事務所、1986年設立）が発行したものです。一般的な情報であり、特定の事項に関する法的助言ではありません。